丁鵬（古天樂）憑“天外流星”劍揚名江湖，怎知被初戀情人秦可情（溫碧霞）出賣，敗于柳若松（張兆輝）手下，丁鵬被打下山崖，漂流到“忘憂島”，獲島主傳授彎刀刀法，并贏得島主女兒青青（梁小冰）的芳心，后丁鵬與青青回中原報仇，大敗柳若松。丁鵬驚訝自己的彎刀刀法如此厲害，決定問鼎武林。丁鵬獲悉彎刀乃魔教武功，遷怒于青青，青青因深愛丁鵬，情愿消失江湖以成全丁鵬成為武林盟主。及后丁鵬發現自己是“魔教之子”，為不欲失去眼前一切，唯有以亦正亦邪身份出現，但內心卻受盡正邪相沖的煎熬，他能否戰勝心魔呢？與青青又會否重聚呢？