電影《盂蘭神功》是張家輝從影首次執導電影。女主角劉心悠以及吳佳麗出演。電影以靈異故事作主題，直言怕靈異之事的張家輝，表示為處女作電影向個人膽量宣戰。
農曆七月為中國的盂蘭鬼節，傳說在這個月份，陰間中門大開，遊魂野鬼會到陽間“遊玩”，為了令“它們”無暇四出尋找替身，戲班會在農曆的七月十五至十七，於空地上搭起竹棚戲台上演神功戲，娛樂四方鬼神。
彩排室內，二幫花旦阿敏和武生貴哥正為快將開鑼的神功戲彩排，老班主嘯天（林威飾） 聚精會神地看著大戲，忽然在二胡聲中，彩排室的大門被推開，走進來的是嘯天出走多年的兒子宗華（張家輝飾）。嘯天重見兒子喜不自勝，但宗華離家拼搏多年，最後落得生意失敗的下場無奈回家，非常失意，加上同母異父的妹妹晶晶不斷奚落，令宗華更加難受。
開戲前夕，嘯天突然心髒病發入院，危急間只能將劇團交給宗華帶領，劇團的花旦小燕（劉心悠飾）感激班主多年來知遇之恩，故落力協助宗華這個外行人接管劇團，演出神功戲，雙方更互有好感。自宗華加入劇團，除了要面對各團員的冷淡對待及單打外，更感到劇團的氣氛詭異，怪事連連。醫院內，宗華遇上負責咚蛯企w的女工，對方警告宗華要在這個農曆七月份外小心……其後宗華漸漸在家裡、戲棚甚至走在街上，都不斷看到不可思議的景像，有幾次更差點令宗華嚇破膽及有生命危險。愈是接近開鑼日期，晶晶、小燕及其他團員都不時做出怪異及無法解釋的行為，宗華不明所以，為保眾人安全唯有提出取消演出。然而鑼鼓聲中，無論宗華願不願意，一場恐怖的戲碼其實已一早在暗中上演……