元朝末年，政治腐敗，民不聊生，各地群雄爭相起義，逐鹿中原。當時江湖上傳聞有一柄屠龍刀和一把倚天劍，說得刀者即為武林至尊，能號令天下，為得劍者方能與之爭鋒。武林各大門派為了一統江湖，爭霸天下，莫不對這兩件寶物垂涎三尺，它們你爭我奪，爾虞我詐，從而掀起陣陣腥風血雨，江湖再無寧日。武當弟子張翠山與天鷹教教主之女殷素素，一正一邪，因屠龍刀而相遇相戀，最后亦因屠龍刀而先后自盡。它們的兒子張無忌長大成人后，因緣際會成為明教教主，同時取得屠龍寶刀，號召群雄，共圖推翻元室大業。可惜，張無忌竟然重蹈父親覆轍，愛上一個它不應該愛上的姑娘——元朝郡主趙敏。

趙敏志比男兒，為保元室江山，一直從事毀滅中原哥大棒派和剿滅名叫著谷反叛力量的勾當，但其后卻不能自拔的愛上張無忌這位明教教主，英雄氣短，兒女情長，趙敏甘為愛情拋棄尊貴地位及背叛父親，但對張無忌傾心的又何止她一人？倚天劍的主人，峨嵋派掌門周芷若，與張無忌青梅竹馬，對他情根早種，為了得回意中人，也為了完成抗元大業，不惜一切對付趙敏。兩件寶物，一段糾纏不清的三......