天神愛上凡人，這原本就是不被允許的事情。但是，天宮中的三聖母（徐帆配音）卻執意愛上了人間的書生劉彥昌。不顧二郎神（姜文配音）的反對，三聖母帶著神器寶蓮燈私下凡間與劉彥昌私定終身並生下一子取名叫沉香。平靜、幸福的七年很快就過去了，有一天二郎神突然下凡，並用小沉香威脅三聖母交出寶蓮燈並被其壓在華山下。一個美好的家庭也由此破碎。沉香從土地神口中知道了自己的身世，為了奪回寶蓮燈，救出母親，由此踏上了艱辛的尋母之路。多年的磨練，讓沉香成長為一個英勇的少年，並在孫悟空（陳佩斯配音）的點撥下，獲得一把神斧，最終寶蓮燈與沈香合二為一，戰勝了二郎神，劈開華山，救出了母親。